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Comprendre la notion de gestion d’actifs

La gestion d’actifs, bien entendu d’actifs financiers, est une activité qui consiste à gérer et à multiplier sur une période donnée les capitaux détenus en propre ou placé par un investisseur tiers. Les sections qui suivront présenteront en détails les différents types de gestion d’actifs, ses principes et ses styles de gestion.

Définition de la gestion d’actifs

Également désignée par « gestion de portefeuille » ou par l’anglicisme « asset management », la gestion d’actifs financiers consiste à gérer des fonds fournis par des partenaires financiers en vue de le faire fructifier au maximum, tout en réalisant des bénéfices sur une longue durée. L’objectif visé est de maximiser les profits. Pour cela, il faudra investir dans les actions, les Sociétés d’Investissements à Capital Variable ou encore dans les Fonds Communs de Placement.

La gestion de portefeuille suppose le respect des contraintes réglementaires et contractuelles et l’application des consignes et/ou stratégies d’investissements définies par le détenteur des actifs gérés, pour en tirer la meilleure rentabilité possible en fonction d’un niveau de risque choisi.

Pour maximiser la rentabilité, il faut prendre en compte certaines obligations. La gérance est alors assurée par une entreprise spécialisée : « Asset Manager ». Sa fonction est de gérer les produits de placement émis par les institutions financières et non-financières.

Les principes de la gestion de portefeuille

La gestion d’actifs se repose sur quelques principes :

La valeur : Elle se focalise surtout sur le poids que peut apporter l’actif à l’organisation. En effet, les actifs sont là pour booster la visibilité de l’organisation.

Le leadership : il joue un rôle essentiel dans la mise en place et l’utilisation optimale de la gestion d’actifs dans l’organisation elle-même. C’est un facteur essentiel pour créer de la valeur.

L’alignement : les objectifs de l’organisation sont traduits en activités, plans, décisions financières et techniques. Chaque décision sur l’asset management permet d’atteindre les objectifs de l’organisation.

La garantie : la gestion de portefeuille atteste que les actifs financiers rempliront leur fonction.

Les différents types de gestion d’actifs

Il existe plusieurs types de gestion de portefeuille. Ces derniers se distinguent de par leur nature juridique. On peut mentionner :

La gestion collective : dans ce cas, l’investisseur détient des parts de fonds, et la notice d’information établit les règles entre le client et le gestionnaire.

La gestion conseillée ou assistée : l’investisseur gère lui-même son portefeuille et garde donc les pleins pouvoirs. Cependant, il jouit de l’expertise d’un spécialiste.

La gestion sous mandat : dans ce cas les capitaux sont gérés par un professionnel de la finance (compagnie d’assurance, banque ou bien un agent de change) assermenté par l’AMF.

La gestion pilotée : les actifs sont confiés de sorte à être gérés conformément aux orientations optées par l’investisseur.

Les différents styles d’asset management

Il existe plusieurs styles de gestions que sont :

La gestion d’actions : c’est le choix des titres de propriété selon leur potentiel en regard du domaine d’activité et des rapports macro-économiques.

La gestion diversifiée : dans ce cas, l’objectif du gérant consiste à diversifier son portefeuille, et ce, par différents investissements dans des secteurs d’activités ou des catégories d’actifs.

La gestion de produits de taux : le gestionnaire est entièrement investi en produits monétaires et obligataires. Il devra évaluer la maturité de ses investissements, le renvoi de ses titres de créance Corporate de même que la mutation des taux d’intérêt.

La gestion alternative : ce style de asset management permet d’offrir aux porteurs une performance ultime et constante quelle que soit la situation du marché. Pour cette raison, on dit que la gestion est « décorrélée des marchés financiers ».